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比特幣價格:趨勢判斷利器公開分享

  比特幣價格:趨勢判斷利器公開分享

       一直以來,大家都嘗試通過分析BTC的鏈上交易量和市場價格之間的相關性來預測BTC市場價格未來的走勢。

  有一種很流行的說法是:當發現BTC大額轉賬時,就說明主力在調集資金,準備砸盤了;而當價格拉升后又發生大額轉賬就是牛市開啟的前奏,預示著主力要拉盤。

  真的是這樣嗎?

  比特幣鏈上交易量是否有參考意義?

  我們簡單地調出歷史數據來看一下。

  下圖為2013年以來的BTC鏈上交易量:

  (每日BTC鏈上交易量2013.5-2016.9,數據來源:blockchain.com)

  下圖為BTC自2013年來的歷史價格:

  (每日BTC二級市場價格2013.5-2016.9,數據來源:tradingview.com)

  簡單地對比兩張圖,并無法看出較強的相關性。

  但事實是否真的這么簡單?

  BTC線上交易量,主力動態的監控指數

  在闡述我的觀點之前,我想先說說市場中兩股左右市場的力量:做多交易者和做空交易者。

  做多交易者通過在低價買入高價賣出,完成獲利。

  當市場情緒從熊向牛開始悄然發生轉變時,做多交易者便會出現,他們長期看好某一品類未來的價格上升空間,因此會在現貨市場穩步買入大量籌碼。他們不在乎短期的價格漲跌,而是希望在較長時間過后,投資資產出現成倍數的增長,因此他們很少關注盤面,操作也不太頻繁。

  做空交易者在高處賣出低處買入,增加籌碼持有量,從而獲利。做空交易者不看好某一品類未來的走勢,因此會通過合約和杠桿的方式,從價格的下跌中獲利。由于不看好市場未來,所以他們大多不會長期持有該市場的籌碼,更多情況是通過價格波動獲利后,套現離場。

  帶著這樣的概念,我們再回過頭看看2013-2015年期間,BTC市場牛熊轉化時,BTC鏈上交易量和價格之間的關系。

  (BTC鏈上交易量2013.5-2019.9)

  先看bitfinex的現貨價格圖,我們注意到市場從14年年初開始由牛轉熊,價格一路下跌,直到15年開始,逐漸橫盤,之后在完成接近一年的橫盤整理后,于15年年末突破底部震蕩區間,從而開啟新一輪的大牛市。

  我們再看看鏈上交易量在這個階段的變化情況,在牛轉熊的高位,鏈上交易量出現激增,但馬上下跌,直接進入到一個新的低位平臺震蕩,不單單位置較低,甚至波動一同減小。在15年年初時,伴隨熊市橫盤,鏈上交易量開始抬升,同時波動增大,直到15年年底市場價格突破底部震蕩區間,鏈上交易量再次爆出大量,之后才開始逐步下跌。

  結合之前多空交易者的交易狀態來看,我們是不是可以發現這樣的相關性:

  當市場由牛轉熊時,市場中的主力交易者開始對BTC未來的價格看空,因此不會繼續長期持有BTC,而是選擇把之前囤積的BTC轉入市場中進行拋售,伴隨越來越少的人愿意囤積BTC,鏈上交易量將會下降至新的低位平臺震蕩。

  而當市場價格開始橫盤時,市場中的主力交易者開始看多市場,認為BTC價格未來會有較好的上升空間,因此市場的主流情緒開始從做空變為做多。做多交易者會囤積大量籌碼,而這些籌碼放在二級市場實在不放心(畢竟是別人的錢包),大家紛紛把自己收購的BTC轉入私人錢包中,因此就會出現鏈上交易量整體抬升。一直當市場中原意拋售手中籌碼的看空交易者數量寥寥無幾,就會開啟新一輪的牛市。

  那現在呢?是否可以用這個邏輯去分析當前btc的走向?

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